Jiří Filip Pressemelding: Begrepet Market Maker har blitt brukt de facto i investerings- og handelssfæren helt siden detaljinvestorer og handelsmenn begynte å være aktive i finansmarkedene. Selv om dette emnet har vært diskutert i mange år, er mange mennesker fortsatt forvirret av dette konseptet, og market making nevnes veldig ofte hovedsakelig i negativ forstand. Men hva betyr det egentlig? Og er det en risiko for den gjennomsnittlige personen?
Generelt sett, markedsmaker, eller market maker, er en nøkkelaktør involvert i å skape markeder og sikrer at kjøpere og selgere alltid kan handle med dine eiendeler. I dagens finansmarkeder spiller market maker en viktig rolle i å opprettholde likviditet og jevn flyt av handel.
Et populært argument for hvorfor noen investorer og handelsmenn anser market making som en negativ ting, er antakelsen om at megleren er motparten til en åpen handel. Så hvis klienten er i tap, er megleren i fortjeneste. Dermed har megleren et insentiv til å støtte tapet av sine kunder. Men dette er et veldig overfladisk syn på saken, som ignorerer mange aspekter ved denne saken. I tillegg, dersom vi har å gjøre med EU-regulerte meglere, vil et slikt eksempel på myndighetsmisbruk være vanskelig å gjennomføre ut fra et tilsyn med juridiske myndigheter.
For å få en ide om hvordan meglermodellen virkelig fungerer, her er et eksempel på XTB:
Forretningsmodellen som brukes av selskapet XTB kombinerer funksjonene til agent- og markedsprodusentmodellene (market maker), der selskapet er en part i transaksjoner inngått og initiert av kunder. For transaksjoner med CFD-instrumenter basert på valutaer, indekser og råvarer, håndterer XTB deler av transaksjonene med eksterne partnere. På den annen side utføres alle CFD-transaksjoner basert på kryptovalutaer, aksjer og ETFer, samt CFD-instrumenter basert på disse eiendelene, av XTB direkte på regulerte markeder eller alternative handelssystemer - derfor er det ikke en market maker for disse aktivaklasser.
Men market making er langt fra hovedkilden til XTBs inntekt. Dette er inntektene fra spreads på CFD-instrumenter. Slik sett er det derfor bedre for selskapet selv at kundene er lønnsomme og gjør forretninger på lang sikt.
I tillegg er det et ofte neglisjert faktum at noen ganger kan rollen som market maker være tapsbringende for selskapet, så det representerer en viss risiko selv for megleren selv. I et ideelt tilfelle vil volumet av klienter som shorter det gitte instrumentet (vedde på dets nedgang) nøyaktig dekke volumet av klienter som lengter etter det (vedde på veksten), og XTB ville bare være en mellommann som forbinder disse klientene. I hovedsak vil det imidlertid alltid være flere tradere på den ene eller den andre siden. I et slikt tilfelle kan megleren side med det lavere volumet og matche nødvendig kapital slik at alle kunder kan åpne handelen sin.
Rollen som market maker er ikke en uredelig ordning, men en prosess som er i meglerbransjen nødvendig slik at kundens behov kan dekkes fullstendig. Det må imidlertid legges til at det dreier seg om reelle regulerte meglere. XTB er et børsnotert selskap hvor all nødvendig informasjon er offentlig tilgjengelig og lett søkbar. Uregulerte enheter bør alltid være på utkikk.
Hvis du vil vite mer om emnet, salgsdirektør XTB Vladimír Holovka snakket om market making og andre aspekter ved meglervirksomhet i dette intervjuet:
